E-Mini Trading: Channel Trading, Bollinger Bands, dan Reversion to the Mean Theory

Seperti yang saya sebutkan di artikel sebelumnya, saya adalah seorang trader saluran yang antusias, yang terbang di hadapan apa yang kebanyakan pedagang e-mini mempertimbangkan perdagangan yang bijaksana. Sebagian besar pedagang e-mini menghindari perdagangan di saluran karena mereka tidak dapat diprediksi dan tidak menguntungkan. Reversion to the Mean Theory jelas telah disalahgunakan selama bertahun-tahun oleh pemasok saham dan obligasi. Bukan tidak biasa bagi pialang saham yang tidak bermoral untuk memberi tahu klien potensial bahwa saham terlalu mahal karena diperdagangkan di atas harga rata-rata tahunannya. Tidak ada korelasi antara pergerakan harga terkemuka dalam sebuah saham dan jaraknya dari harga rata-rata. Penggunaan Reversion to the Mean Theory ini adalah keliru tentang bagaimana harga saham berfluktuasi.

Di sisi lain, teori ini memiliki nilai besar untuk perdagangan dalam jangka pendek, terutama ketika digunakan bersama dengan Bollinger bands. Saya biasanya ditetapkan oleh Bollinger bands pada 2 standar deviasi dari mean dan menggunakan pengaturan 10 periode waktu. Ada pengaturan lain, yang mungkin 14 atau 18, yang memberikan hasil yang memuaskan dalam kondisi pasar yang tidak biasa; tetapi saya menemukan 10 untuk menjadi pengaturan yang paling dapat diandalkan untuk perdagangan e-mini pribadi saya.

John Bollinger, dalam artikelnya, "Bollinger Bands-The Basic Rules," menyatakan bahwa menutup di luar band adalah tanda-tanda keberlanjutan sinyal bukan pembalikan. Dalam hampir semua kasus, menutup di luar Bollinger bands cenderung pola kontinuitas, dengan pengecualian tertentu.

Dalam saluran kontinyu simetris band cenderung untuk menentukan tinggi dan terendah dari saluran. Singkatnya, saluran kontinuitas simetris mengacu pada saluran di mana aksi harga memantul dari garis atas band dan bergerak dalam garis langsung, dengan sedikit retracement, ke garis rata-rata atau garis Bollinger band bawah. Saluran ini sangat menyenangkan untuk diperdagangkan karena biasanya formasi volume sangat rendah dan selama selama periode stand-stand (dari 11 AM CST hingga 12:30 PM CST dengan beberapa variasi harian). Selama periode stand-down pasar sering didominasi oleh pedagang kecil. Ini terutama berlaku pada kontrak e-mini YM. Dalam perdagangan tipikal, para pedagang kecil akan mencoba untuk mendorong aksi harga di luar Bollinger band dan biasanya gagal. Pada saat inilah saya memudarkan kegagalan breakout kembali ke saluran.

Dengan sangat sedikit pengecualian, aksi harga dalam skenario yang dijelaskan di atas akan kembali ke rata-rata rata-rata di pusat Bollinger bands. Saya telah menggunakan teknik ini selama beberapa tahun dan dapat meyakinkan Anda bahwa saluran kontinuitas jarang terjadi breakout atau breakout. Skenario yang lebih mungkin untuk tindakan harga ini adalah pembalikan ke garis tengah rata-rata dari Bollinger band atau pindah ke Bollinger band yang lebih rendah. (Atau justru sebaliknya, tergantung pada arah perdagangan Anda.) Kecenderungan pola kontinuitas untuk kembali ke rata-rata menentang banyak penilaian ahli teori investasi, tetapi itu benar, sama saja.

Penting untuk memahami bahwa prinsip ini saya hanya bekerja di saluran lanjutan dan merupakan prinsip bencana untuk diterapkan di pasar yang sedang tren, atau bahkan pasar yang berombak-ombak. Penggunaan satu-satunya adalah di saluran berkelanjutan yang datar. Ini juga penting untuk menggunakan penghentian yang cukup ketat jika tindakan pasar memilih untuk benar-benar melakukan breakout atau break.

Singkatnya, saya telah menggambarkan skenario unik dalam perdagangan e-mini di mana Bollinger bands dan Reversion to the Mean Theory dapat digunakan untuk memulai perdagangan yang sering dan menguntungkan. Diperlukan beberapa waktu dan pengalaman untuk belajar sebagai teknik, tetapi saluran lanjutan cenderung kembali ke mean.

The Keltner Channel dan Bollinger Bands

Saluran dan band dari berbagai asal telah digunakan untuk mempelajari pergerakan harga pasar oleh pedagang hari dari banyak disiplin. Mereka memiliki kemampuan luar biasa untuk menunjukkan yang jelas, yang tidak selalu sejelas yang terlihat, yaitu mengatakan band dan saluran dapat menunjukkan volatilitas dan arah pasar dan dibaca sekilas. Mereka mudah dibaca dan ditafsirkan.

Mari kita mulai dengan metodologi Saluran Keltner. Saluran Keltner mirip dengan kebanyakan saluran atau "amplop" karena menggunakan tiga jalur. Garis tengah adalah rata-rata bergerak yang ditetapkan ke periode waktu tertentu pilihan Anda, dan default pada sebagian besar program pemangkasan diatur ke sepuluh, meskipun pedagang hari telah menyesuaikan jumlah ini dengan kebutuhan khusus mereka dalam berbagai cara. Band-band luar kemudian dihitung dengan mengalikan pusat rata-rata bergerak dengan jumlah lain dari pedagang hari memilih, biasanya 1,5x atau 2,0x. Matematika sederhana ini harus menunjukkan satu perbedaan utama antara Keltner Channel dan Bollinger bands; garis cenderung tetap berjarak sama sepanjang waktu. Ini masuk akal karena faktor perkalian menghasilkan hubungan linier dengan rata-rata bergerak di kedua garis luar.

Pedagang hari paling terkenal yang memanfaatkan Saluran Keltner dan telah menerbitkan beberapa artikel tentang topik tersebut adalah Linda Bradford Raschke. Tanpa mengutip kata demi kata, jika Anda memiliki kelipatan yang diatur untuk hari tertentu dan sebagian besar, katakanlah 90% dari tindakan harga tetap berada di dalam saluran, Anda akan dapat melihat sinyal overbought dan oversold untuk bekerja di sekitar. Tetapi penjelasan ini juga menunjukkan apa yang bagi saya adalah kelemahan nyata dalam menggunakan Saluran Keltner.

Bagaimana Anda tahu, setiap hari, yang kelipatan dari rata-rata bergerak untuk digunakan dan, dalam hal ini, kerangka waktu apa yang tepat untuk rata-rata bergerak itu sendiri. Saya kira dengan pengalaman bertahun-tahun Anda mungkin mengembangkan kemampuan untuk menilai pasar dan menetapkan variabel yang sesuai, tetapi kedengarannya seperti urutan yang cukup tinggi untuk trader pemula. Raschke telah melakukan kerja mengintegrasikan indikator Average True Range ke dalam moving average dengan beberapa keberhasilan, yang tampaknya merupakan metodologi yang lebih akurat untuk cara berpikir saya. Intinya sederhana, meskipun; Metodologi Saluran Keltner akan mengambil beberapa mentoring yang sangat spesifik untuk menjadi alat perdagangan yang efektif untuk set indikator Anda. Paling banter, berfungsi sebagai alat penyaringan yang bagus untuk indikator perdagangan utama lainnya.

Bollinger Bands, di sisi lain, juga menggunakan preset simple moving average (SMA) sebagai pusat dari tiga baris array. Saya biasanya melihat Bollinger Band SMA menetapkan sekitar 20, tetapi nomor apa pun akan menyebabkan satu set band yang akan dibentuk dan Bollinger, dalam bukunya, variasi pemikiran pada dua puluh periode SMA di pasar yang berbeda dapat menghasilkan hasil yang sakral. Alih-alih menggunakan preset multiple dari SMA, Bollinger Bands menetapkan garis luar pada dua standar deviasi dari garis tengah. Tingkat standar deviasi dapat diubah, tetapi norma yang berlaku umum tampaknya sekitar dua standar deviasi. Jadi kita berurusan dengan formasi garis luar non-linear sekarang, karena perubahan standar deviasi dalam ukuran tergantung pada posisi garis tengah. Ketika pasar berkonsolidasi, Bollinger Bands cenderung untuk menggambar sangat berdekatan, menunjukkan tingkat volatilitas yang sangat rendah. Sebaliknya, ketika volatilitas meningkat, band-band akan berayun liar menjauh dari satu sama lain dan lebar antara band luar menjadi lebih besar.

Membandingkan hal ini dengan sikap yang lebih sama dari Saluran Keltner akan segera menunjukkan pedagang harian kasual perbedaan dalam dua indikator ini. Yang satu linear, yang satu tidak linier, dan kenyataannya adalah bahwa mereka tampak sangat berbeda pada bagan. Anehnya, saya menganggap Bollinger Band sebagai indikator sekunder, meskipun ada sistem perdagangan yang menggunakannya sebagai indikator utama. Aturan umum pemikiran baik di Saluran Keltner dan Bollinger Bands cukup sederhana: penutupan di luar saluran adalah indikasi kondisi overbought dan oversold dan karenanya, ada potensi perdagangan kontra-tren sebentar lagi.

Pengalaman saya adalah bahwa Bollinger Bands lebih akurat dalam memprediksi gerakan countertrend. Sekali lagi, saya akan menggunakannya sebagai alat penyaring dan melihat apakah, pada kenyataannya, indikator utama saya menunjukkan informasi yang sama. Saya pikir Anda bisa mengatakan hal yang sama untuk Saluran Keltner, yang saya gunakan lebih sedikit.